Altersvorsorgedepot – die Reihe, Teil 3 von 9
Altersvorsorgedepot Kosten
Bei den Kosten im Altersvorsorgedepot gibt es einen Satz, der beruhigt: höchstens ein Prozent im Jahr. Genau darin liegt sein Risiko.
Ein Fall, wie er im Revier immer wieder vorkommt.
Eine Teamleiterin aus der Instandhaltung, Ende 30. In ihrem Beruf entscheiden Zehntelmillimeter. Sie weiß, dass eine Abweichung allein harmlos ist. Gefährlich wird sie in der Kette, wenn sich viele kleine Abweichungen addieren. Ingenieure nennen das Toleranzkette.
Ab Januar will sie ins Altersvorsorgedepot sparen. Eigene ETFs, keine Garantie. Und hier passiert etwas Merkwürdiges. Die Frau, die jedes Maß nachprüft, prüft die Kosten nicht.
Was kostet mich ein Altersvorsorgedepot wirklich?
Die naheliegende Erklärung wäre Nachlässigkeit. Sie stimmt nicht. Es ist ein Wort. Sie hat gelesen, die Kosten seien gedeckelt. „Gedeckelt“ klingt nach einer Prüfung, die schon jemand erledigt hat.
Das Gesetz begrenzt die Effektivkosten auf höchstens 1,0 Prozent im Jahr. Aber nur für eine Vertragsart: das Standarddepot. Das ist das einfachste Produkt, online abschließbar, mit zwei Fonds und einer voreingestellten Aufteilung. Vor Rentenbeginn sinkt dort der riskante Anteil, fünf Jahre vorher auf höchstens 50 Prozent, zwei Jahre vorher auf höchstens 30 Prozent.
Für das frei bestückte Depot mit eigener ETF-Auswahl, das die Teamleiterin will, gibt es keine Obergrenze. Der Anbieter muss die Effektivkosten ausweisen, im individuellen Produktinformationsblatt. Begrenzen muss er sie nicht. Und selbst den Deckel hält Finanztest für „immer noch zu hoch“.
| Effektivkosten im Jahr | Depot nach 30 Jahren |
|---|---|
| 0,5 Prozent | 149.181 Euro |
| 1,0 Prozent | 136.488 Euro |
| 1,5 Prozent | 125.025 Euro |
Modellrechnung, keine Prognose: 2.340 Euro im Jahr (1.800 Euro Eigenbeitrag plus 540 Euro Zulage), Einzahlung zu Jahresbeginn, 30 Jahre, 5 Prozent Wertentwicklung vor Kosten, vor Steuern. Eingezahlt sind jeweils 70.200 Euro.
Die Toleranzkette der Kosten: Kein Jahr ist teuer, die Kette schon
Hier kommt die Toleranzkette ins Spiel. Ein halber Prozentpunkt Kosten fällt in einem Jahr kaum auf. Über 30 Jahre addiert er sich. Zwischen 0,5 und 1,0 Prozent liegen in der Rechnung 12.693 Euro. Rund um ein Prozent kostet jedes Zehntel etwa 2.400 Euro.
Ehrlich dazu: Bei höherer Rendite wird der Abstand größer, bei schwacher Börse kleiner. Die Reihenfolge der Zeilen bleibt gleich.
Die Teamleiterin würde in der Werkstatt nie ein Maß durchwinken, nur weil auf dem Lieferschein „geprüft“ steht. Beim Depot muss sie es auch nicht.
Das Problem, das sich damit löst: Sie verlassen sich nicht auf ein beruhigendes Wort. Sie wissen, welche Zahl Sie verlangen, bevor Sie unterschreiben. Ich rechne diese Zahl für meine Mandanten auf ihre eigene Laufzeit um. Dann steht da kein Prozentsatz mehr, sondern ein Betrag, den man sich vorstellen kann.
Ihr erster Schritt
- Heute: bei einem bestehenden Vertrag die Kostenangabe heraussuchen. Das ist Ihr Maßstab für 2027.
- Bei jedem Angebot: zuerst fragen, ob es ein Standarddepot ist oder ein frei bestücktes Depot.
- Dann vergleichen: Effektivkosten aus dem Produktinformationsblatt, umgerechnet auf Ihre Laufzeit.
- In Euro sehen: Der Altersvorsorgedepot Rechner zeigt, was ein günstiger statt eines teuren Anbieters für Sie bis zur Rente ausmacht.
Im nächsten Teil
Angenommen, die Teamleiterin findet ein günstigeres Angebot. Aber erst im März, nachdem sie im Januar schon unterschrieben hat. Dann kann sie wechseln. Was das kostet, ist überschaubar. Was es sonst noch kostet, steht in keinem Prospekt: Das Gesetz gibt ihr dafür nur zwei Versuche. Teil 4: Altersvorsorgedepot Anbieter.
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Quellen
- Altersvorsorgereformgesetz, Gesetzesbeschluss, BR-Drucksache 206/26 (verkündet BGBl. I 2026 Nr. 156): § 1 Abs. 1b und 1c, § 2a Abs. 2, § 7 AltZertG. Abgerufen 09.10.2026
- Bundesregierung, Fragen und Antworten zur Reform, 01.06.2026. Abgerufen 09.10.2026
- Stiftung Warentest, Finanztest: Altersvorsorgedepot, test.de/altersvorsorgedepot. Abgerufen 09.10.2026
- Modellrechnung: eigene Rechnung, Annahmen unter der Tabelle
Keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Modellrechnung mit konstanter Rendite; die tatsächliche Entwicklung kann erheblich abweichen. Rechtsstand: Gesetz vom Mai 2026, anzuwenden ab 1. Januar 2027.
Markus Feistle, strategischer Finanzarchitekt, seit 2000 in der Finanzberatung, Dortmund und Essen.